Marknadsorder Marknadsorder - Definition Marknadsorder är en order att köpa eller sälja dina alternativpositioner till ett pris som får omedelbar eller så snabbt som möjligt fylla. Vad är Market Order Market Order är en av två huvudformer av påfyllningsorder som används i options trading. Den andra huvudformen för påfyllningsorder är Limit Order. En marknadsorder är en order som beställer dina alternativmäklare att sälja eller köpa dina alternativ position till varje pris på marknaden som får en omedelbar fyllning. Detta står i kontrast till Limit Order som instruerar din mäklare att bara köpa eller sälja dina alternativpositioner till det Gränsvärde som anges av dig, eller till ett bättre pris än vad som anges, eller den Even Order som instruerar din mäklare att fylla ett alternativ som sprids vid ingen kontant betalad eller mottagen. Det är rätt, för att få en omedelbar fyllning kommer marknadsorder att ta det bästa befintliga erbjudandet på marknaden för att kunna fylla positionen omedelbart. Det kan faktiskt, och ofta göra, resultera i ett sämre pris än väntat. Så här lägger du en marknadsordnad När du fyller i beställningsformuläret i ditt alternativ kan mäklarekontot för att antingen köpa eller sälja enskilda alternativ eller spridningsalternativ spridas. Det kommer alltid att finnas en sektion med titeln Pris eller Fyll eller Fyllningsordning. Här väljer du vilken typ av fyllningsordning du vill ha för din handel. Du klickar helt enkelt på eller väljer Marknads - eller Marknadspris eller Marknadsorder, beroende på vilken term som används av din optionsmäklare. Detta berättar för din optionsmäklare att du önskar att din position fylls på så snabbt som möjligt med det bästa aktuella marknadspriset. Hur fungerar marknadsordningar Så vad händer faktiskt när du lägger ut en marknadsorder När du skickar in din beställningsblankett eller handelsblankett som anger marknadsordningsföljd, går din beställning direkt till din optionsmäklare som kommer att söka det bästa priset på marknaden för att omedelbart fylla i beställa. Detta bästa pris är verkligen bud och fråga erbjudanden från marknadsaktörer som för närvarande ber om det alternativet på marknaden. Din optionsmäklare tar då det bästa priset och uppfyller handeln oavsett vad det bästa priset kan vara. Som sådant kan detta bästa pris faktiskt vara mycket högre eller lägre än budpriset eller det sista priset du ser på din alternativkedja. Genom att skicka en marknadsordnad, berättar du faktiskt din optionsmäklare. Jag vill bara att denna handel fylls direkt, oavsett vad priset kan vara. Problem med marknadsbeställningar Det största problemet med att använda marknadsordrar är att du verkligen lämnar din optionsmäklare och marknaden för att bestämma vilket pris du ska sälja dina alternativ till eller vilket pris du vill köpa dina alternativ från dig för. Du ger bort kontrollen över priset för att kunna omedelbart få tillgång till optionsavtal eller omedelbart skicka av dina optionsavtal. I fallet med att sälja bort dina alternativpositioner, säger du i själva verket säga Ta bort mina alternativ till vilket pris du ber om. Jag vill bara bli av med det. Detta är inte ett stort problem för optionsavtal som är mycket likvida (läs mer om Options Liquidity), såsom QQQ eller AAPL-alternativ, eftersom det alltid finns tillräckligt med marknadsmäklare som vänder sig till dessa alternativkontrakt på marknaden för att se till att du alltid kommer att få Fylld på eller mycket nära det budförfrågningspris som du ser i din alternativkedja när du lägger beställningen. Problemet med marknadsordningar kommer med illikvida optionsavtal som har mycket få marknadsmäklare intresserade av dem. Det är som att försöka sälja något på en marknad som ingen vill och i slutändan när någon kommer att hämta det från dig, kommer priset alltid att vara väldigt elakt. Om du försöker köpa ett illikvivalent optionsavtal med hjälp av marknadsordningar kan du kanske fyllas till ett betydligt högre pris än vad du ser på alternativkedjan på grund av marknadsförare som avsiktligt säljer till dig på ett extremt uppblåst pris. Som sådan bör marknadsordningar användas med försiktighet och endast vid handel med starkt likvida optioner. Exempel på orderuppfyllning Om du antar att XYZ-bolagets optioner är mycket illikvida och dess köpoptioner till 50 aktiekurser är noterade med budpris på 1,80 och askpris på 4,50. Förutsatt att du bestämmer dig för att köpa XYZs 50 streckkursalternativ med hjälp av marknadsorder, eftersom det är fråga om priset på 4,50. Men när handeln är placerad och fylld så ser du att den faktiskt fylldes på 5,00 i stället för 4,50 askpriset. Förutsatt att du nu bestämmer dig för att sälja dina XYZs 50 köpoptionsoptioner med hjälp av marknadsorder så att dess budpris är 1,80. Men när handeln är fylld ser du att den faktiskt fylldes på endast 1,00 i stället för 1,80 budpriset. När du ska använda marknadsordningar Eftersom marknadsorder verkligen är en panikknapp för att få dina alternativorder eller alternativ handel direkt fylld kan det vara mycket användbart när du handlar mycket flytande alternativ på starka rörliga marknader. När du handlar ett mycket likvärdigt alternativ, till exempel alternativ på QQQ eller AAPL, och priserna flyttar mycket snabbt på grund av en stark marknad, kommer du ofta att sakna hela handeln om du försöker handla med Limit Order. Saknas en Sälj till Stäng beställningsorder kan innebära att sälja senare till ett mycket lägre pris och saknas. Köp till öppen order kan innebära att köpa senare till ett högre pris när det gäller en starkt rörlig marknad. I det här fallet med hjälp av marknadsordningar kan du få fylld till det bästa marknadspriset mycket snabbt med mycket litet släpp och riskerar inte att sakna hela handeln helt och hållet på grund av att ditt gränsvärde inte nås. Exempel på användning av marknadsorder på snabbflyttande marknaden Om man antar AAPL: s maj 425 streckkursalternativ frågar klockan 20.00 och aktiekursen på AAPL rallyar starkt. För att kunna fylla ordern så snabbt som möjligt för att komma in på rallyet snabbt bestämde du dig för att AAPL: s 425 streckkursalternativ är tillräckligt flytande för att använda marknadsorder säkert och du köper för att öppna 10 kontrakt med marknadsordningar. I det ögonblick som ordern är fylld ser du att den fyllts på 20.10, vilket är mycket nära 20.00 som du såg för en stund sedan. Det något högre priset är sannolikt på grund av att priset på AAPL faktiskt stiger under fullföljandet av marknadsordningen och lämnar in det snarare än en likviditetsfråga. Options-transaktioner som bara kan göras med hjälp av marknadsorder Även om valet av att använda marknadsorder eller begränsningsorder är i stor utsträckning upp till den enskilda alternativhandlaren. Det finns faktiskt några alternativ order och trades som bara kan göras med hjälp av Market Order och inte begränsa order. I grund och botten kommer alla avancerade automatiska order som automatiskt säljer för att stoppa förlustavkastning eller köpa dina alternativ positioner när vissa förutbestämda kriterier är uppfyllda kan endast göras med hjälp av Market Order eftersom din mäklare kräver friheten att handla din position när kriteriet är uppfyllt på Rådande marknadspris. Sådana order inkluderar Kontingentbeställningar. Trailing Stop Loss-order och Market Stop-order. Ytterligare premie krävs vid användning av marknadsordningar På grund av det faktum att det faktiska påfyllningspriset kan vara högre eller lägre än det förfrågningspris som senast anges i alternativkedjorna, kräver alla alternativmäklare extra pengar att vara tillgängliga i ditt konto för att placera marknaden order. Detta innebär att om du försöker köpa 14 kontrakt av ett alternativ som frågar 1,00 med exakt 1400 kontanter i ditt alternativkonto, kommer du inte att kunna göra det och din optionsmäklare kommer att råda dig att betala mer pengar eller minska antalet kontrakt att du köper. Faktum är att tilläggspremie för att placera marknadsorder kan vara så hög som dubbelt så mycket som alternativen eller mer, beroende på dina alternativmäklare policy. Nedan är ett exempel på en sådan varning. Fördelar med marknadsorder 1. Snabb orderpåfyllning särskilt viktig på snabbflyttande marknader 2. Ingen risk för bristande handel Nackdelar med marknadsorder 1. Risk för dåliga priser vid handel illikvida optionsavtal 2. Kräver extra tillägg i konto Marknadsorder BREAKER NED Marknadsorder A marknadsorder garanterar genomförandet, och det har ofta låga provisioner på grund av det minsta arbete mäklare behöver göra. Undvik att använda marknadsordningar på lager med en låg genomsnittlig daglig volym. Dessa bestånd har vanligtvis stora spridningar och resulterar i stora mängder av glidning vid genomförande av affärer till marknadspris. Marknadsorder Slippage Säkerhetsmäklarehandlare (marknadsmäklare) citerar marknadspriser med ett budpris och ett askpris. Budet är alltid lägre än frågan, och skillnaden mellan de två priserna är spridningen. När en näringsidkare vill utföra en handel med en marknadsordnad är näringsidkaren villig att köpa vid fråga eller sälja vid anbudet. Således är handeln omedelbart ur pengarna med spridningen. Denna mängd kan öka i form av glidning om marknadsordern som är placerad inte kan uppfyllas med den nuvarande volymen som är associerad med det aktuella budpriset citerat. Antag exempelvis att XYZ-aktien är citerad vid ett budskap på 5051, med 500 aktier i budet och 500 aktier på frågan. Om en näringsidkare ställer en marknadsorder för att köpa 1.000 aktier kommer de första 500 aktierna att köras till det angivna priset på 51 (nuvarande marknadspris). Därefter exekveras de återstående 500 aktierna oavsett varpriserna är för säljarna av de nästa 500 aktierna uppräknade till askpriset. Dessa frågepriser kommer att öka över 51 enligt dagens utbud på marknaden. Medelpriset för hela 1000-delordningen kommer i slutändan att vara mer än de 51 som var marknadspriset när marknadsordern ursprungligen placerades. Skillnaden mellan de två priserna kallas slippage. Användning av marknadsordrar resulterar vanligtvis i viss glidning. Slippage kan öka på en starkt flyktig snabbmarknad och på värdepapper med låg likviditet och breda spreadar. Det bästa sättet att undvika otillbörlig glidning är att använda gränsvärden i stället för marknadsorder när det är möjligt. Backtesting med marknadsordningar Redovisning för slipning är avgörande för handlare som använder automatiserade handelssystem och utför backtesting för att utföra sina strategier, om marknadsordningar används i sina strategier. Den sammanlagda mängden glidning under hela backtestingperioden kan vara skillnaden mellan en lönsam strategi eller en förlorande strategi. De flesta backtesting-programvaruleverantörerna innehåller bland annat sätt att redogöra för glidning som uppstår på grund av marknadsordningar. Leveransordningstyper - Marknadsgräns, Stopp och Stoppad Uppdaterad 6 mars 2017 Alla branscher består av separata beställningar som används tillsammans för att göra en komplett handel. Alla branscher består av minst två order: en för att komma in i handeln och en annan order att lämna handeln. Ordertyperna är desamma om handelslager, valutor eller terminer. En enda order är antingen en köporder eller en försäljningsorder, och en beställning kan användas antingen för att komma in i en handel eller att lämna handeln. Om en handel skrivs in med en köporder, kommer den att bli avslutad med en försäljningsorder. Om en handel ingås med en försäljningsorder, kommer positionen att avslutas med en köporder. Till exempel, om en näringsidkare förväntade sig ett börskurs att gå upp, skulle den enklaste handeln bestå av en köporder att komma in i handeln och en sälja order att lämna handeln (förhoppningsvis till vinst efter att priset faktiskt har stigit). Alternativt, om en näringsidkare förväntade sig ett aktiekurs att gå ner, skulle den enklaste handeln bestå av en säljorder för att komma in i handeln och en köporder att lämna handeln. Det här sista exemplet kallas förkortning. är när ett lager säljs först och sedan köps tillbaka senare. Traders har tillgång till många olika typer av order som de kan använda i olika kombinationer för att göra affärer. Nedan beskrivs de viktigaste ordertyperna, tillsammans med hur dessa order används i handel. Marknadsorder (MKT) Marknadsorder beställer eller säljer till det aktuella priset. vad som helst det priset kan vara. På en aktiv marknad kommer marknadsorder alltid att fyllas, men inte nödvändigtvis till det exakta priset som näringsidkaren avser. Till exempel kan en näringsidkare placera en marknadsordnad när det bästa priset är 1.2954, men andra beställningar kan bli fyllda först och handlarens order kan bli fylld på 1.2955 istället. Marknadsorder används när du definitivt vill att din beställning ska behandlas och är villig att riskera att få ett lite annat pris. Om du köper kommer din marknadsorder att fyllas till askpriset, eftersom det är det pris någon annan för närvarande är villig att sälja på. Om du säljer kommer din marknadsorder bli fylld till köpkursen, eftersom det är det pris någon annan för närvarande är villig att köpa på. Limit Orders (LMT) Limit order är order att köpa eller sälja en tillgång till ett visst pris (eller bättre). Limiteringsorder kan eller kanske inte fyllas beroende på hur marknaden rör sig, men om de fylls blir det alltid till det valda priset eller bättre. Till exempel, om en näringsidkare ställde en gränsorder med ett pris på 50,50, skulle beställningen bara fyllas på 50,50 eller bättre (i det här fallet skulle ett bättre pris vara under 50,50) om det fylldes alls. Begränsningsorder används när du vill se till att du får ett lämpligt pris och är villigt att riskera att inte fyllas alls. Ordern blir bara fylld om någon är villig att sälja till dig (om du köper) vid 50,50 eller lägre. Om du ville sälja på 50,50 eller bättre (vilket i det här fallet skulle vara över 50,50) kan du använda en säljbegränsningsorder. Ordern kommer endast att utföras om någon annan är villig att köpa från dig vid 50.50 eller senare. Stop Orders (STP) Stopporder motsvarar marknadsordningar eftersom de är order att köpa eller sälja en tillgång till det bästa tillgängliga priset, men dessa beställningar behandlas endast om marknaden når ett visst pris. Till exempel, om det aktuella priset på en tillgång är 1,2567, kan en näringsidkare placera en köpstopporder med ett pris på 1,2572. Om marknaden handlar på 1.2572 eller däröver kommer handlarens stopporder att behandlas som en marknadsorder och fylls sedan till det nuvarande bästa priset. Stopporder beställs som marknadsordningar, så om stopppriset (eller triggerspriset) uppnås, kommer beställningen alltid att fyllas, men inte nödvändigtvis till det pris som handlaren avser. Stopporder kommer att utlösas om marknaden handlar till eller förbi stopppriset. För en köporder måste stopppriset vara över det aktuella priset och för en försäljningsorder måste stopppriset ligga under nuvarande pris. Stopporder kan användas för att komma in i en handel, men också användas för att avsluta en handel, vanligtvis kallad stoppavbrott. Till exempel, om en näringsidkare köper ett lager på 50,50, kan de placera ett försäljningsstopp vid 50,25. Om priset når 50,25 eller lägre kommer försäljningsordern att utföras, så att handlaren blir ur positionen vid 50,25 (eller under), vilket begränsar förlusten på positionen. Om en näringsidkare är kort vid 50,50 kan de lägga ett köpstopp på 50,75 för att begränsa deras förlust. Om priset når 50,75 (eller högre) kommer köparstoppet att köras och stänger näringsidkarens position vid 50,75 eller högre. Stop Limit Orders (STPLMT) Traders kombinerar vanligtvis ett stopp och en gränsvärde för att finjustera vilket pris de får. För att öppna en handel kunde en näringsidkare placera en köpstoppgräns på 50,75. Antag att aktien för närvarande handlar på 50,50. Om priset når 50,75, kommer köporderbegränsningsordern att utföras, men endast om ordern kan köras på 50,75 eller lägre. Detta fungerar också för att initiera en kort position. Om det aktuella priset är 25,25, och en näringsidkare vill gå kort om priset sjunker till 25,10, kunde de lägga en försäljningsgräns på 25,10. Om priset når 25.10 kommer ordern att utföras, men endast om ordern kan utföras 25.10 eller senare. Vid användning av en stoppgränsorder kan stopp - och gränsvärdena för ordern vara olika. För köpeskillingen kunde vår näringsidkare lägga ett köpstopp på 50,75, men med en gräns på 50,78. Köpstoppet sparkar in och köper om 50,75 är uppnått, men på grund av gränsen beställer beställningen endast upp till 50,78. Detta försäkrar att näringsidkaren köper om 50,75 nås, men endast om marknaden tillåter dem att göra det under 50,78. Stoppgränsorder fortsätter att vara kvar tills någon annan är villig att handla till stoppprisets orderpris, eller bättre. Marknaden Om Touched Orders (MIT) Ett köp MIT orderpris ligger under det aktuella priset, medan försäljningspriset MIT ligger över det aktuella priset. Tänk exempelvis att ett aktiebolag handlar på 16,50. En MIT-köporder kunde placeras på 16.40. Om priset flyttas till 16.40 eller under - utlösningspriset - då skickas en order för köp av marknaden. För en försäljningsorder, anta att en aktie är handel 16.50. En MIT-försäljningsorder kan vara plats kl. 16.60. Om priset flyttas till 16.60 - utlösningspriset - än en marknadsförsäljningsorder skickas ut. Begränsa Om Touched Orders (LIT) En LIT är som en MIT-order, men det skickar ut en gränsorder i stället för en marknadsordning. För en LIT-order finns ett utlösningspris och ett gränsvärde. Tänk exempelvis att ett aktiebolag handlar på 16,50. En LIT-utlösare kan placeras vid 16,40. Dessutom kan ett gränsvärde på 16,35 fastställas. Om priset flyttas till 16.40 eller under - utlösningspriset - kommer en gränsvärde att läggas till 16,35. Eftersom det är en gränsvärde, köper köpet endast klockan 16.35 eller under .. För en säljorder, förutsätt att ett lager handlas på 16,50. En LIT-utlösare kan placeras vid 16.60. Dessutom kan ett gränsvärde på 16,65 fastställas. Om priset flyttas till 16.60 eller högre - utlösningspriset - då läggs en gränsvärde till 16.65. Eftersom det är en gränsorder, säljs handeln endast 16.65 eller senare. Sammanfattning av handelsordningstyper En marknadsordning används för att snabbt komma in eller gå ut. Det kommer att fyllas, men inte nödvändigtvis till det förväntade priset (kallad slippage). En gränsorder används för att täcka det belopp som betalas i en köporder eller att sälja till ett visst pris (eller över) i en försäljningsorder. En stopporder används för att fånga ett visst pris (eller högre) i en köporder eller för att fånga ett visst pris (eller lägre) på en försäljningsorder. En köpbegränsningsorder används för att köpa till ett visst pris eller lägre (eller inom ett intervall), medan en säljstoppgräns används för att sälja till ett visst pris eller högre (eller inom ett intervall). Detta kombinerar element i de grundläggande stopp - och gränsvärdena. Marknaden om rörda order leder till en marknadsorder om ett visst pris berörs. En gräns om rörd order skickar ut en gränsorder om ett specifikt utlösningspris uppnås. Uppdaterad av Cory Mitchell. Mars, 2017 Visa fullständig artikelWhat039s skillnaden mellan en marknadsordnad och en gränsvärde När en investerare lägger en order att köpa eller sälja ett lager finns det bara två grundläggande utföringsalternativ: Placera ordern på marknaden eller vid gränsen. Marknadsorder ger instruktioner för att så snart som möjligt genomföra en transaktion för närvarande eller marknadspris. Omvänt tillhandahåller en gränsorder att instruktionen endast ska utföras till eller under ett köpeskill eller till eller över ett försäljningspris. En marknadsorder handlar om utförandet av ordern. Priset på säkerheten är viktigt men sekundärt. Limiteringsorder handlar främst om priset om säkerhetsvärdet för närvarande ligger utanför parametrarna i gränsen, transaktionen sker inte. När lekmannen föreställer sig en typisk aktiemarknadstransaktion, tänker han på marknadsordningar. Dessa order är de mest grundläggande köp - och säljbranschen, en mäklare får en säkerhetsorder och ordern behandlas till det aktuella marknadspriset. Även om marknadsordningar ger större sannolikhet för att en handel utförs, finns det ingen garanti för att den faktiskt går igenom. Alla aktiemarknadstransaktioner är föremål för tillgången på vissa aktier och kan variera väsentligt utifrån beställningens tid och storlek. Alla beställningar behandlas inom ramen för nuvarande prioriterade riktlinjer. När en marknadsordnad är placerad finns det alltid hotet om marknadsfluktuationer som uppstår mellan den tid som mäklaren mottar ordern och den tid då handeln utförs. Detta är speciellt ett problem för större order, som tar längre tid att fylla och, om det är tillräckligt stort, faktiskt kan flytta marknaden på egen hand. Ibland kan handeln med enskilda aktier stoppas eller avbrytas. Limiteringsorder är utformade för att ge investerare större kontroll över köp - och försäljningspriserna för sina affärer. Innan du beställer en beställning måste ett maximalt acceptabelt köpeskillingsbelopp väljas, och lägsta acceptabla försäljningspriser anges på försäljningsorder. Den uppenbara risken att begränsa order är att, om det faktiska marknadspriset aldrig faller inom gränserna, kan investeraren misslyckas att genomföra ordern. En annan möjlighet är att ett målpris äntligen uppnås, men det finns inte tillräckligt med likviditet i lagret för att fylla ordern när den kommer. Till skillnad från marknadsordningar är det vanligt att tillåta att gränsen beställer utanför marknadsföringen. I dessa fall placeras gränsen order i en kö för behandling så snart handel återupptas. Limiteringsorder är mer komplicerade att genomföra än marknadsordningar och kan därefter leda till högre mäklaravgifter. För lager med låg volym som inte är noterade på större börser kan det vara svårt att hitta det verkliga priset, vilket gör gränserna ett attraktivt alternativ. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det.
No comments:
Post a Comment