Alternativ Grundläggande Hur alternativ fungerar. Nu när du vet grunderna om alternativ, här är ett exempel på hur de fungerar. Vi ska använda ett fiktivt företag som heter Cory s Tequila Company. Säg att den 1 maj aktiekursen på Cory s Tequila Co är 67 och premiekostnaden är 3 15 för en 70 juli Call, vilket indikerar att utgången är den tredje fredagen i juli och strejkpriset är 70. Kontraktets totala pris är 3 15 x 100 315. I verkligheten är du d Måste också ta hänsyn till provisioner, men vi kommer att ignorera dem för det här exemplet. Tänk på att ett optionsoptionsavtal är möjligheten att köpa 100 aktier, varför du måste multiplicera kontraktet med 100 för att få det totala priset. Starkpriset på 70 innebär att aktiekursen måste stiga över 70 innan köpoptionen är värt något ytterligare, eftersom kontraktet är 3 15 per aktie, skulle jämnviktspriset vara 73 15. När aktiekursen är 67, är den mindre än 70 Strejkpriset, så alternativet är värdelöst Men glöm inte att du har betalat 315 för o ption, så du är för närvarande nere av det här beloppet. Tre veckor senare är aktiekursen 78 Optionskontraktet har ökat tillsammans med aktiekursen och är nu värt 8 25 x 100 825 Dras av vad du betalat för kontraktet och din vinst är 8 25 - 3 15 x 100 510 Du har nästan fördubblat pengarna på bara tre veckor. Du kan sälja dina alternativ, som kallas stängning av din position och vinst - om du inte förstår att aktiekursen fortsätter att öka För Med tanke på det här exemplet, låt oss säga att vi lät det rida. Vid utgångsdatum faller priset till 62 Eftersom det här är mindre än vårt 70-pris och det finns ingen tid kvar är optionsavtalet värdelöst. Vi är nu nere Den ursprungliga investeringen på 315. För att sammanfatta, här är vad som hände med vår optionsinvestering. Priset svänger för längden av detta kontrakt från hög till låg var 825, vilket skulle ha gett oss över dubbla vår ursprungliga investering. Detta är hävstång i åtgärd. Utöva Versus Trading-Out Hittills har vi pratat om alternativ som rätten att köpa eller sälja utöva det underliggande Detta är sant, men i verkligheten är en majoritet av alternativen faktiskt inte utövade. I vårt exempel kan du tjäna pengar genom att träna till 70 och sedan sälja aktierna tillbaka på marknaden vid 78 för en vinst på 8 en aktie Du kan också behålla beståndet genom att veta att du kunde köpa det till en rabatt till nuvärdet. Men majoriteten av tidshållarna väljer att ta sina vinster genom att handla ut att stänga sina position Det innebär att innehavarna säljer sina optioner på marknaden och författare köper sina positioner tillbaka till slutet. Enligt CBOE utförs cirka 10 alternativ, 60 utförs och 30 upphör att vara värdelösa. Internt värde och tidvärde Vid denna tidpunkt det är värt att förklara mer om prissättningen av optioner I vårt exempel gick premiepriset på alternativet från 3 15 till 8 25. Dessa fluktuationer kan förklaras av inneboende värde och tidvärde. I grunden är ett alternativ s premie dess inneboende värdetid val Ue Kom ihåg att inneboende värde är det belopp som är i pengar, vilket för en köpoption innebär att aktiekursen är lika med lösenpriset. Tidvärdet representerar möjligheten att alternativet ökar i värde. Så priset på alternativet I vårt exempel kan vi tänka på följande. I verkliga alternativ handlar handeln nästan alltid över inneboende värde. Om du undrar, har vi just valt siffrorna för det här exemplet ur luften för att visa hur alternativen fungerar. Hämta grunderna under din hatt Innan du går in i spelet. Priset på ett alternativ, annars kallat premiumet, har två grundläggande komponenter, det inneboende värdet och tidsvärdet. Förstå dessa faktorer bättre kan hjälpa näringsidkaren att skilja vilket. Optioner kan vara ett utmärkt komplement till en portfölj Ta reda på hur du kommer igång. De primära drivkrafterna för ett alternativ s pris är den underliggande aktiens aktuella pris, alternativets inneboende värde, tid till utgångsdatum och volatilitet. Läs de tre största riskerna och hur de kan påverka dig på båda sidor av alternativen handel. En kort översikt över hur man tillhandahåller från att använda samtalsalternativ i din portfölj. Att lära sig att förstå språket i alternativkedjor hjälper dig att bli en mer informerad näringsidkare. För att få bästa möjliga avkastning på dina alternativ handel , är det viktigt att förstå hur alternativen fungerar och vilka marknader de handlar i. Ordet känner dig själv och din risk tolerans, din underliggande och dina marknader gäller för optionshandel om du vill att den ska göra det lönsamt. När du gör en hypotekslån, är det betalda beloppet en kombination av en ränteavgift och huvudstolpenning. Läs om att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är en kontrakt mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrens När du gör en hypotekslån, är det betalda beloppet en kombination av en ränteavgift och huvudstolpenning. Läs om att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är ett avtal mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, refererar till en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Åtgärder Basics Tutorial. Nowadays , många investerare portföljer inkluderar investeringar som fonder aktier och obligationer men många olika värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där En annan typ av säkerhet, kallad ett alternativ, presenterar en värld av möjlighet till sofistikerade investerare. Maktalternativen ligger I sin mångsidighet De gör att du kan anpassa eller justera din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara som spekulativa o r så konservativ som du vill Det betyder att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnader. Alternativ är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabelt Det här är anledningen till att när du handlar i valmöjligheter ser du en ansvarsfriskrivning som följande. Åtgärder innebär risker och är inte lämpliga för alla. Alternativhandel kan vara spekulativ till sin natur och medföra stor risk för förlust. Bara investera med riskkapital. Oavsett vad någon säger du, alternativ handel innebär risk, särskilt om du inte vet vad du gör På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. Å andra sidan är det okunnigt om någon typ av investering placerar dig i en svag position Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil Inget problem - då spekulera inte i alternativ Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem N ot lär dig hur alternativfunktionen är lika farlig som att hoppa precis in utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet hos några av världens största företag, oavsett om det är att säkra risken av valutatransaktioner eller för att ge anställda ägande i form av aktieoptioner, använder de flesta multinationella i dag idag alternativ i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till grundvalen för alternativ. Tänk på att de flesta alternativa handlare har många år erfarenhet, så förvänta dig inte att vara en expert omedelbart efter att ha läst den här handledningen. Om du inte känner till hur börsen fungerar, kolla in handledningen Grundläggande handledning. Läs mer om hur du handlar aktieoptioner. Call Put Options Explained. Höga och låga av börsinvesteringar kan vara nervösa, även för de mest erfarna investerarna Att ta risker med dina pengar är alltid en källa till ångest. Lyckligtvis är det Det är några strategier för riskhantering som du kan använda när du bedriver större investeringar i aktiemarknaden. På något sätt kan du få tillgång till marknaden utan risk att köpa aktier eller sälja aktier genom alternativ. Eftersom optionerna handlar till ett betydligt lägre pris än det underliggande aktiekurset är ett billigare sätt att styra en större position i ett lager utan att egentligen ta ägande av sina aktier. Den strategiska användningen av optioner kan ge dig möjlighet att mildra risken samtidigt som potentialen för stora vinster bibehålls, bara en bråkdel av Kostnaden för att köpa aktier i ett lager. Vad exakt är ett alternativ Ett alternativ är rätten att köpa eller sälja en säkerhet till ett visst pris inom en viss tidsram. I stället för att äga aktierna direkt gör du en beräknad satsning på framtiden Av ett lager s pris inom den tidsperiod som anges av alternativet Det bästa med alternativ är att du har frihet att välja om du ska utöva dem eller inte. Om du satsar Fel kan du bara låta dina alternativ löpa ut Även om du förlorar den ursprungliga kostnaden för alternativen undviker du också de kraftiga förluster som annars skulle ha uppkommit om du betalat fullt pris för aktien. Med allt detta tal om hur bra alternativ är, Det verkar som att alla borde köpa alternativ, rätt. De blir trots allt billigare och har lägre risk. Tja, inte så fort. Tänk inte på två saker. Den begränsade tiden av alternativen. Att du faktiskt inte äger ägande av Lager tills du har utövat dina alternativ. Jag kommer att dyka längre in i dessa risker i sammanhanget av exemplen nedan för både call och put options. Now, här är en detaljerad analys av de två grundläggande typerna av alternativ sätta alternativ och call options. How Call Options Work. When du väljer ett köpalternativ betalar du för rätten att köpa aktier till ett visst pris inom en viss tidsram. Tänk på ett exempel på vilka aktier i Nike NYSE NKE säljer till 90 i juli. Om du tror att Priset ökar över nej xt några månader kan du köpa en sexmånaders möjlighet att köpa 100 aktier i Nike per 31 januari kl 100. Du skulle betala ungefär 200 för denna köpoption, förutsatt att det kostar ca 2 per aktie. Kom ihåg att du endast kan köpa i 100 delsteg när Det kommer i sin tur att ge dig möjlighet att förvärva 100 aktier i Nike när som helst inom de närmaste sex månaderna. Jämför det till de 9 000 du skulle ha betalat om du ville köpa aktierna direkt 90 multiplicerat med 100 aktier och skillnaden Är signifikant. Scenario 1 Den 10 december om aktier i Nike handlas till 115 kan du utöva ditt köpoption och netto 1 300 få 15 vinst per aktie multiplicerat med 100 aktier minus 200 ursprungliga investeringar Du kan alternativt välja att göra en vinst genom att sälja ditt alternativ på den öppna marknaden till en annan investerare. Detta leder ofta till en liknande vinst. Scenario 2 Om Nike s aktiekurser föll och aldrig nådde 100 under sexmånadersperioden kunde du bara låta op utgå och spara dina pengar Din enda förlust skulle vara den ursprungliga 200-kostnaden. Nu, låt oss analysera den potentiella risken att investera i alternativ. Först i Scenario 1 där Nike s aktier aldrig når 100 och du förlorar hela 200 ursprungliga investeringen, vad var din procentuella förlust 100 Så dåligt om dagen eller år som någon har haft i den marknadsförsäljande aktien kommer du sällan att hitta någon som har gjort 100 förluster Det enda sättet att detta kan hända är om det underliggande företaget gick i konkurs och deras aktiekurs gick till noll. Som du kan se kan alternativ leda till stora förluster, särskilt när du analyserar det från en procentuell synpunkt. För att ytterligare illustrera denna punkt, låt oss säga att Nike s aktiekurs var 99 på den sista dagen du kan utöva dina alternativ Kursen skulle du inte utöva dem eftersom du skulle förlora en dollar på varje aktie Men vad om du istället hade investerat 9000 för det faktiska aktieägandet och ägde 100 aktier Nåväl, på den här dagen som markerade sex månader ut från den ursprungliga investeringen skulle du ha en 10 få 99 mot 90 Föreställ dig att ett 100 förlustalternativ jämfört med 10 vinstmedel Som du kan se kan riskerna med alternativ inte överskridas. För att vara rättvis är motsatsen sant för uppåtgående Om aktieverket handlade på över 100 , skulle du ha en väsentligt högre procentuell vinst med alternativ än lager. Om aktieverket handlades till 110, skulle det innebära en 400 vinst 10 vinst jämfört med den ursprungliga 2 investeringen per aktie för optionsinvesteraren och cirka 22 vinst för aktieinvesteraren 20 vinst jämfört med den ursprungliga 90 investeringen per aktie. Först med att äga aktier är det ingenting som någonsin tvingar dig att sälja. Om du efter sex månader har Nike-aktier gått ner, kan du helt enkelt hålla fast vid Lager om du känner att det fortfarande har potential Ett år senare, om det har gått drastiskt, kommer du att göra en stor vinst utan att någonsin ha haft några förluster Men hade du valt att investera i alternativ skulle du helt enkelt ha tvingats ådra sig En 100 förlust efter sex månader Inget val att hålla fast vid det även om du känner att lagret kommer att gå därifrån. Såsom du kan se finns det stora fördelar och nackdelar med alternativ, som du måste vara uppmärksam på innan du går in i detta Spännande investeringsarena. Hur lägger du till Options Work? Ett köpalternativ är det exakta motsatsen till ett köpoption. Det här är alternativet att sälja en säkerhet till ett visst pris inom en viss tidsram. Investerare köper ofta putalternativ som en form av skydd om en aktiekursen sjunker plötsligt eller marknaden sjunker helt och hållet Put options ger dig möjligheten att sälja dina aktier och skydda din investeringsportfölj från plötsliga marknadsväxlingar. På så sätt kan säljoptioner användas som ett sätt att säkra din portfölj eller sänka din portfölj s risk. I det här exemplet äger du 100 aktier i Clorox NYSE CLX-aktien, som du köpt för 50 a-aktie. Den 31 januari har beståndet gått upp till 70 per aktie. Du vill behålla din position i Clorox, men du vill också ha För att skydda vinsten yo du har gjort, bara om aktiekursen sjunker För att passa dina behov kan du köpa en sex månaders köpoption till ett pris av 70 per aktie. Scenario 1 Om Clorox-aktien slår över de kommande månaderna och faller till 60 per aktie du är skyddad Du kan utöva ditt köpoption och säljer fortfarande dina aktier till 70 vardera trots att börsen handlar till ett betydligt lägre pris. Och om du känner dig säker på att Clorox-aktier kommer att återhämta sig, kan du hålla fast vid ditt lager och helt enkelt sälja tillbaka ditt säljalternativ, vilket säkert kommer att gått i pris med tanke på dyket som Clorox-aktien har tagit. Scenario 2 Om å andra sidan Clorox aktier fortsatte klättra, låter du ditt alternativ löpa ut och fortfarande dra nytta av det ökade värdet på de egna aktierna Ja, du förlorar på vad du investerat i alternativen men du har fortfarande inte tappat det underliggande aktiebolaget. Ett sätt att se på det i det här exemplet är att alternativen är en försäkringspolicy Som du kanske eller inte kan sluta använda som en snabb sida notering kan du köpa säljoptioner även utan att ha det underliggande beståndet på samma sätt som köpoptioner. Det finns inget krav på att äga aktierna. Exakt samma risker gäller enligt detaljerna i alternativet Call Options ovan. Köp säljoptionerna har potentialen för en 100 förlust om aktien går upp men också potentialen för stor vinst om aktien går ner eftersom du då kan sälja alternativen till ett betydligt högre pris. Optioner är ett bra sätt att öppna dörren till större investeringsmöjligheter utan att riskera Stora summor pengar på framsidan Men kom ihåg att handelsalternativen är endast för sofistikerade investerare Om du är en ny handlare med ett onlinekonto, försök inte det här själv utan att du har pratat med en professionell och är bekväm med grunderna. Den här varningen Uppstår ur det faktum att optionshandeln kommer med stor risk som har beskrivits ovan. Dessa transaktioner handlar om rätt tidpunkt, och de kräver intensiv vakenhet. Sofistikerade investerare h tillräckligt med erfarenhet för att vara bekant med alternativstrategier och ha den komfortnivå som behövs för att använda dem. Om du inte är försiktig och missar rätt tid att utöva ett alternativ, eller om din första satsning helt enkelt inte fungerar, kan du förlora massor av pengar i form av 100 av din initiala investering Även optioner är bara en del av en investeringsstrategi och borde inte representera en hel portfölj. Har du utnyttjat sälj - eller köpoptioner Har du några intressanta framgångs - eller felhistorier Berätta om din Erfarenhet av alternativ i kommentarerna nedan.
No comments:
Post a Comment